ic设计说明会旺季为期两周,上半场打完,似乎已定调了几个产业的观察重点,值得持续在下半场留意。
本周进入下半场,多家重点ic设计厂商说明会登场,包含谱瑞-ky、义隆、新唐、联咏、天钰、应广等。
先从上半场来看,联发科受到手机市场逆风扰下半年运营,包含下修全球手机出货量、全年营收预估等,头重脚轻的态势定型,市场预期,全年获利表现估落在77-78元左右区间,仍可写下历史新高。接下来重点在于,中长期手机市场回温的进度,以及与intel之间的合作发酵进程。
而网通厂瑞昱则是提出价格的观察,尽管网通芯片仍有望抵消pc、tv的衰退,但消费性网通价格端已经有压力,因此对于毛利率相对保守看待。
另外,设计服务厂商智原、创意预期相对正向,尽管智原被子公司mcu业务拖累,但也揭示asic市场相对稳健。
整体来看,上半场的几大重点包含,下半年消费性市场持续疲弱,包含手机、tv、pc等价格持续面对压力,包含mcu、以及周边ic设计厂商的状况恐得持续保守看待。但,几大产业发展的趋势未见改变,对于新技术的投入未减,包含规格升级、高速运算等方向,将是下半年、明年运营有支撑重点。
延伸到下半场,多是消费性电子产品周边ic的厂商,市场相对保守看待后续预期,像是驱动ic群体敦泰已经先发布驱动ic、tddi需求、价格持续下探的预期,同业联咏、天钰本周法说恐怕也有类似定调。
但其中仍有相对具有亮点、值得持续关注的动能,像是谱瑞-ky在高速传输的产品线方面,由于pcie gen4 retimer产品已经打入数据中心、存储等客户,且下一代pcie gen5产品也已经在研发其中,另外,usb4 retimer产品也将是明年重点之一,相对动能无虞且具延续性。
且谱瑞-ky大客户苹果日前公告财报表现,也明显优于市场预期,下半年新品拉货的带动之下,表现也有望优于pc整体产业的疲态。
市场预估,谱瑞-ky第2季营收创下新高,符合先前市场预期,eps估优上季度、再拼历史单季新高,而第3季苹果新品、高速传输需求有支撑,全年营收获利也将同步写新高。
另外,新唐尽管mcu产品线相对市况保守,服务器、工控、车用等产品仍具稳健的支撑力道,且随着下半年产能渐增,bmc出货量有望随之放大,因此法人预期,下半年bmc营收将优于上半年,具有明确的增长力道。
值得一提的是,ic渠道厂商文晔也将举办说明会,依照以往惯例,有望将对整体电子产业目前市况、库存、价格等做明确的梳理,也是市场关注的焦点。
整体而言,下半年ic设计厂商运营焦点多放在去化库存、管控成本,而短期芯片代工厂成本未降、封测厂有松动,力拼能价格压力其中挤出获利空间。不过,尽管今年成绩恐不如年初时的乐观预期,但在上半年获利大多亮眼的条件之下,大多数全年获利都有一定程度支撑,有待时间解决逆风、度小月短暂歇息之后,再拼明年运营表现。
不过法人也提醒,第2季库存普遍偏高之下,若下半年消化状况不如预期,恐有打消库存的风险,将会影响财报表现,也需要持续留意。
(首图来源:shutterstock)